太原煤气化筹划重大资产重组事项停牌

2015-12-25

    太原煤气化股份公司12月23日公告显示，公司正筹划重大资产重组事项，晋煤集团及太原煤炭气化集团拟向公司注入资产，因有关事项尚存不确定性，自2015年12月24日开市起停牌。
　　
　　该公司预计在2016年1月22日前按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则26号—上市公司重大资产重组》的要求披露重大资产重组信息。
　　
　　2011年4月，晋煤集团正式托管太原煤气化集团。托管方案显示，山西省国资委将所持太原煤气化集团34.82%股权及中煤能源委托山西省国资委管理的太原煤气化集团16.18%股权（合计51%股权）委托晋煤集团管理，晋煤集团托管该51%股权后，对太原煤气化集团进行托管管理。
　　
　　此前，2014年12月底，煤气化曾筹划重组停牌，重组形式为资产置换，将太原煤气化集团旗下燃气板块资产置入公司，同时将公司现有的煤炭板块资产置出，差额部分由置入方或置出方以现金形式补足。
　　
　　但由于重组的债务问题、标的股权转让所需其他股东同意等重大事项无法妥善解决，重组事项的实施条件尚不成熟，该公司终止了资产重组事项，并根据相关规定六个月内不再筹划重大资产重组事项。
　　
　　业内分析认为，目前停止重组时间已经超过规定的半年期限，公司再次重组的时间窗口到来。重组方案可能为1、煤气化集团资产置换。 2、晋煤优质资产注入。 由于煤气化集团的管网资产具备盈利能力，曾经公布的重组方案为将煤气化集团的燃气管网资产和上市公司资产置换。
　　
　　此外，晋煤集团晋煤蓝焰、赵庄煤业、蓝焰煤层气盈利相对较好，与太原煤气化集团的管网资产业务也具有协同性，属于优质资产。
　　
　　目前，晋煤集团大量煤化工投资导致盈利恶化，太原煤气化集团负担较重，急需唯一上市平台煤气化融资解决资金困难。同时，煤气化存在退市风险，急需走出亏损困境。
　　
　　晋煤集团及太原煤气化2015年三季度财务等重大信息显示，2015年前三季度，晋煤集团净利润亏损2.2亿元，资产总额2120.53亿元，负债总额1723.35亿元；太原煤气化集团亏损16.26亿元，资产总额265.69亿元，负债总额245.32亿元。煤气化前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损10.56亿元，同比下降101.1%。
　　
　　机构分析认为，煤气化目前仅有40.3亿市值，晋煤披露的煤气管网资产粗略估值30-120亿，其集团资金紧迫性和上市公司退市紧迫性逼迫，国企本身有优质资产让唯一上市平台倒掉的可能性极低，该公司重组价值上升空间巨大。